Класифікація моделей регулювання і нагляду за діяльністю фінансових установ

Анотація

Вступ. В умовах глобалізованого світу нагальною потребою стало забезпечення координації національних систем регулювання і нагляду за діяльністю фінансових установ. Проблемам формування регуляторно-наглядових систем у фінансовому секторі економіки були присвячені дослідження багатьох науковців (Б. Ейхенгрін, Д. Кальво, Г. Карчева, А. Мелецкі, В. Міщенко та ін.). Науковцями проведено багато важливих і результативних досліджень еволюції інституційного забезпечення таких систем. Однак у зазначених напрацюваннях наявні різні підходи до виокремлення моделей регуляторно-наглядових систем.

Мета. Метою дослідження є проведення аналізу позитивної практики формування систем регулювання і нагляду за діяльністю фінансових установ та виокремлення основних факторів для класифікації моделей таких систем.

Результати. Окреслено об’єктивні причини появи секторальної моделі, які полягають у різній сутності фінансових послуг, що встановлює основу правовідносин між фінансовою установою і споживачем фінансової послуги. У статті визначені відмінності між консолідованою та інтегрованою моделями, що полягають у встановленні відповідальності за здійсненням нагляду за одним чи декількома наглядовими органами відповідно, а також у наявності різних методологій нагляду - єдиної чи інтегрованої. Виокремлено основні переваги, які надає система консолідованого нагляду, а також оцінено недоліки перехідного періоду у процесі трансформації секторальної моделі у консолідовану регуляторно-наглядову модель.

За запропонованими критеріями (нагляд за діяльністю фінансових установ, захист споживачів фінансових послуг та інвесторів, мікропруденційний та макропруденційний нагляд, виведення фінансових установ з ринку) автор класифікував чотири моделі системи регулювання і нагляду за діяльністю фінансових установ: секторальну модель, консолідовану модель із централізацією і консолідацією функцій у центральному банку, консолідовану модель із централізацією і консолідацією функцій в єдиному уповноваженому органі нагляду та інтегровану модель Twin Peaks. Дослідження процесів трансформації систем регулювання і нагляду за діяльністю фінансових установ дозволило автору узагальнити переваги та недоліки формування різних моделей регуляторно-наглядових систем.