Злиття та поглинання як складова управління економічної безпеки в умовах нестабільності геополітичної ситуації

Viktoriya Gonchar, Oleksandr Kalinin, Kateryna Polupanova


Анотація


Вступ. На сьогодні спостерігається нова тенденція в геополітичній архітектурі: з одного боку починаються певні тенденції щодо впровадження протекціонізму та/або навіть ізоляціонізму щодо глобальних процесів, з іншого боку глобальні тенденції продовжують все більш активно впливати на економічну та соціальну активність спільнот по всьому світу. Проблеми безпеки стають все більш актуальними під час і це важливо не тільки з точки зору політики та оборони але і економіки. Саме через це необхідно розглядати нові ринки, особливо під час їх становлення і навіть непривабливості з інвестиційної точки зору. Саме таким ринком є український і одним із елементів покращення його інвестиційної привабливості є інтенсифікація угод зі злиття та поглинання.

Мета. Метою даної статті є вивчення українських тенденцій управління угодами зі злиття та поглинання в контексті національної економічної безпеки. Завдання статті - вивчення теоретичних аспектів управління та планування процесів зі злиття та поглинання та їх позитивний вплив на економічну безпеку країни; проаналізувати стратегії які використовують підприємства під час укладання таких угод; розробити рішення для вдосконалення системи управління економічною безпекою країни.

Метод (методологія). У процесі дослідження використано такі загальнонаукові методи: аналізу та синтезу, групування та систематизації виявлення сутності економічної безпеки та угод зі злиття та поглинань, їх структури, принципів формування, розробки концепції діагностики ефективності систем залучення інвесторів та контролю цього процесу; індукції та дедукції – для узагальнення теоретичних аспектів особливостей формування економічної безпеки; статистико-економічний – для оцінки ефективності угод щодо злиття та поглинання.

Результати . Було відображено наскільки пов’язано показники кількості угод зі злиття та поглинань та інвестиційною привабливістю країни, що є одним із аспектів її системи економічної безпеки. Економічна безпека має ґрунтуватися на ефективній системі управління із залучення фінансів до країни. Було проаналізовано системи ранжування країн за показниками легкості ведення бізнесу. Надано аналіз дій української влади щодо покращення системи економічної безпеки з точки зору покращення інвестиційної привабливості. Проведено аналіз щодо ретроспективи угод зі злиття та поглинань за галузями. за результатами досліджень у цій сфері зазначають, що ці процеси в Україні по-своєму унікальні та своєрідні, але вони також можуть бути враховані під час аналізу інвестиційних перспектив у країнах із сильною присутністю держави  в економічних процесах. Нетрадиційні джерела створення вартості, наприклад, пов’язані з навколишнім середовищем, соціальною відповідальністю та корпоративним управлінням, все частіше розглядаються та враховуються учасниками транзакцій під час прийняття стратегічних рішень та проведення фінансово-економічного аналізу, оскільки вони зосереджуються на підтримці та максимізації доходу від високої оціночної вартості та активного попиту. У статті було проаналізовано декілька гіпотез, таких як вплив рейтингу країни в списку Doing Business (World Bank Ranking), співвідношення впливу культурного фактора (мова) в регіоні та ділової активності в ньому, що може стимулювати активність процесів M&A.

Виявлено причини популярності одних галузей та відсутність активності в інших галузях. Взагалі встановлено, що підприємства нової економіки легше інтегровані у світовий економічний простір.


Ключові слова


економічна безпека; злиття та поглинання; інвестиції; підприємства; фінансування; регулювання

Повний текст:

PDF

Посилання


Aiello, R. J. and Watkins, M. D. (2000). The fine art of friendly acquisition. Harvard business review, 78(6), 100-107.

Andrieș, A. M. and Vîrlan, C. A. (2017). Risk arbitrage in emerging Europe: are cross-border mergers and acquisition deals more risky?. Economic research-Ekonomska istraživanja, 30(1), 1367-1389.

Campa, J. M. and Moschieri, C. (2008). The European M&A industry: Trends, patterns and shortcomings. IESE Business School, University of Navarra.

Carbonara, G. and Caiazza, R. (2009). Mergers and acquisitions: Causes and effects. The Journal of American Academy of Business, 14(2), 188-194.

Defrancq, C., Huyghebaert, N. and Luypaert, M. (2016). Influence of family ownership on the industry-diversifying nature of a firm’s M&A strategy: Empirical evidence from Continental Europe. Journal of Family Business Strategy, 7(4), pp.210-226.

Defrancq, C., Huyghebaert, N. and Luypaert, M. (2021). Influence of acquirer boards on M&A value creation: Evidence from Continental Europe. Journal of International Financial Management & Accounting, 32(1), 21-62.

Del Bo, C.D., Ferraris, M. and Florio, M. (2017). Governments in the market for corporate control: Evidence from M&A deals involving state-owned enterprises. Journal of comparative economics, 45(1), 89-109.

Firstbrook, C. (2007). Transnational mergers and acquisitions: how to beat the odds of disaster. Journal of Business Strategy.

Gonchar, V., Kalinin, O., Khadzhynova, O., & McCarthy, K. J. (2022). False Friends? On the Effect of Bureaucracy, Informality, Corruption and Conflict in Ukraine on Foreign and Domestic Acquisitions. Journal of Risk and Financial Management, 15(4), 179.

Huyghebaert, N. and Luypaert, M., (2013). Value creation and division of gains in horizontal acquisitions in Europe: the role of industry conditions. Applied Economics, 45(14), 1819-1833.

John, A., Lawton, T. and Meadows, M. (2018). Managing cross-border M&A: Three approaches to takeovers in Europe. The Routledge Companion to European Business, 282-294.

Kazmierska-Jozwiak, B. (2014). Activity of Central Eastern Europe Countries on mergers and acquisitions market. Social Sciences, 83(1), 72-79.

Křížová, Z., Sedláček, J. and Hýblová, E. (2014), June. Mergers and Acquisitions in the Selected Countries of Central and Eastern Europe. In Proceedings of the 11th International Scientific Conference on European Financial Systems (pp. 351-358).

Mateev, M. (2017). Is the M&A announcement effect different across Europe? More evidences from continental Europe and the UK. Research in International Business and Finance, 40, pp.190-216.

Moschieri, C. and Campa, J. M. (2014). New trends in mergers and acquisitions: Idiosyncrasies of the European market. Journal of Business Research, 67(7), pp.1478-1485.

Ritter, J. R., Signori, A. and Vismara, S. (2013). Economies of scope and IPO activity in Europe. Handbook of research on IPOs.

Schmid, A. S., Sánchez, C. M. and Goldberg, S. R. (2012). M&A today: Great challenges, but great opportunities. Journal of Corporate Accounting & Finance, 23(2), 3-8.

Verheij, D. (2019). Performance of high-tech country and sector cross border M&A acitivities in Europe.


Метрики статей

Завантаження метрик ...

Metrics powered by PLOS ALM

Посилання

  • Поки немає зовнішніх посилань.




##submission.copyrightStatement##

##submission.license.cc.by-nc4.footer##

Статті поширюються на умовах ліцензії Creative Commons Attribution  International 4.0 (CC-BY-NC 4.0) .

 

Збірник наукових праць "Економічний аналіз"

ISSN 1993-0259 (Print)  ISSN 2219-4649 (Online) DOI: 10.35774/econa

 

© Західноукраїнський національний університет

© «Економічний аналіз», 2007-2022