Побудова моделей прогнозування банкрутства страхових компаній України в післякризовий період

Anton Valeriyovych Lytvyn


Анотація


У статті застосовано методи дискримінантного аналізу та логістичної регресії для побудови моделей прогнозування банкрутства українських страховиків на основі даних фінансової звітності. У процесі моделювання було окреслено потенційні переваги (однозначна квантифікація результату та об’єктивізація аналізу) та вагомі обмеження (незначний масив спостережень та якість звітної інформації) використання кожного з методів, здійснено аналіз та порівняння значущості та прогнозної якості розроблених моделей, запропоновано шляхи вдосконалення процесів прогнозування банкрутства українських страховиків. Результати дослідження вказують, що більшість українських страхових компаній, які функціонують в Україні, мають середній рівень фінансової стійкості (приблизно однакову ймовірність виявитися банкрутами чи продовжити діяльність), а деякі компанії, що посідають перші місця в галузевих рейтингах, виявляються класифікованими як потенційні банкрути та навпаки. Одержані результати дозволяють стверджувати, що прогнозування банкрутства страхових компаній із застосуванням обраних методів не є досконалим в українських реаліях через особливості страхового ринку, а тому існує необхідність розробки та використання інших методів, що є менш вимогливими до обсягу інформаційної бази.

 


Ключові слова


страхові компанії; прогнозування банкрутства; фінансова стійкість; дискримінантний аналіз; логістична регресія

Повний текст:

PDF

Посилання


Shablysta, L. (2006). Financial sustainability of enterprise: essence and evaluation methods [Finansova stiikist pidpryiemstva: sutnist i metody otsinky]. Economics and forecasting, 2, 46–57.

Shirinian, L. (2007). Financial sustainability i reliability of underwriters [Finansova stiikist ta nadiinist strakhovykiv]. Topical problems of the economy, 9, 173–178.

Tkachenko, N. (2011). Financial sustainability i financial stability of insurance system: delimitation of notions. [Finansova stiikist i finansova stabilnist strakhovoi systemy: rozmezhuvannia poniat]. Financial and credit activity: problems of theory and practice: scientific proceedings. Retrieved October 15, 2013, from http://www.nbuv.gov.ua/portal/Soc_Gum/Fkd/2011_1/part2/49.PDF.

Tkachenko, N. (2010). Evaluating underwriters’ solvency based on complex assessment of risks [Otsinka platospromozhnosti strakhovykiv na osnovi kompleksnoho vrakhuvannia ryzykiv]. Galician economic journal, 1(26), 141-153.

Haiovyk, T. (2012). Factors of financial sustainability of insurance company [Faktory finansovoi stiikosti strakhovoi kompanii]. Proceedings of the 8th International scientific and practical internet-conference “Scientific Potential”. Retrieved October 15th, 2013, from http://intkonf.org/gayovik-tv-faktori-finansovoyi-stiykosti-strahovoyi-kompaniyi/.

Cristea, M. (n.d.). Can Insurance Companies Control Their Financial Stability? Practical Solutions. University of Craiova, Romania.

Altman, E. (2002). Bankruptcy, credit risk, and high yield junk bonds. NJ: Wiley-Blackwell.

Ohlson, J. (1980). Financial ratios and the probabilistic prediction of bankruptcy. Journal of Accounting Research, 18(1), 109-131.

Taffler, R. (1982). Forecasting company failure in the UK using discriminant analysis and financial ratio data. Journal of the Royal Statistical Society, 145(3), 342–358.

Ostrovska, H., Kvaskovskyi, O. (2011). Analysis of practice of using foreign bankruptcy probability forecasting methods (models) for enterprises [Analiz praktyky vykorystannia zarubizhnykh metodyk (modelei) prohnozuvannia ymovirnosti bankrutstva pidpryiemstv]. Galician economic journal, 2(31), 99–111.

Cherep, A., & Yevtushenko, M. (2010). Peculiarities of using discriminant models to forecast enterprise bankruptcy in economic conditions of Ukraine [Osoblyvosti vykorystannia dyskryminantnykh modelei prohnozuvannia bankrutstva pidpryiemstv v ekonomichnykh umovakh Ukrainy]. Economic science journal of Ukraine, 1, 146–151.

Safarova, A., & Polishchuk, I. (2012). Discriminant analysis as a method of diagnosing bankruptcy of an engineering enterprise [Dyskryminantnyi analiz yak metod diagnostyky bankrutstva mashynobudivnoho pidpryiemstva]. Scientific journal of Volyn national university named after Lesia Ukrainka, 5, 122–128.

Riabenko, H., & Shapoval, O. (2012). Forecasting bankruptcy of JSC “Radsad” [Prohnosuvannia bankrutstva PAT “Radsad”]. Innovative economics, 36(10), 149–153.

Terebukh, A., & Dibrova, N. (2010). Comparative analysis of models for evaluation of financial threats to business entities [Porivnialnyi analiz modelei otsiniuvannia finansovykh zahroz subiektiv hospodarivannia]. Scientific journal of NLTU of Ukraine, 20(11), 228–240.

Grice, J., & Ingram, R. (2001). Tests of the generalizability of Altman’s bankruptcy prediction model. Journal of Business Research, 54, 53–61.

Hrytsenko, L., Boiarko, I., & Hubar, A. (2009). A discriminant model for diagnosing bankruptcy of small enterprises [Dyskryminantna model diahnostyky bankrutstva malykh pidpryiemstv]. Topical problems of economics, 5(95), 256–262.

Tereshchenko, O. (2004). Anti-crisis management in an enterprise [Antykryzove upravlinnia na pidpryiemstvi: A study]. Kyiv: KNEU, 259.

Pentikäinen, T. (n.d.). On the solvency of insurance companies. Casualty Actuarial Society, Astin Bulletin. 4(3), 236–247. Retrieved October 15, 2013, from http://www.casact.org/library/astin/vol4no3/236.pdf.

Daykin, C., Berstein, G., Coutts, E., Devitt, S., Hey, E., Reynolds, G., & Smith, P. (1987) Assessing the solvency and financial strength of a general insurance company. Journal of the Institute of Actuaries, 114, 227–325.

İşseveroğlu, G. (n.d.) Prediction the financial success in Turkish insurance companies / G. İşseveroğlu. Ankara University Journal, 62(4), 125–140.

Gestel, T., Martens, D., Baesens, B., Feremans, D., Huysmans, J., & Vanthienen, J. (2007). Forecasting and analyzing insurance companies’ ratings. International Journal of Forecasting, 23, 513–529.

Lo, A. (1986). Logit versus discriminant analysis. A specification test and application to corporate bankruptcies. Journal of Econometrics, 31, 151–178.

Amemiya, T., & Powell, J. (1983). A comparison of the logit model and normal discriminant analysis when the independent variables are binary. In: Karlin, S., Amemiya, T., & Goodman, L. (Eds.), Studies in econometrics, time series, and multivariate statistics. NY: Academic Press.

Tabachnick, B., & Fidell, L. (1996). Using multivariate statistics. London: Harper Collins.

Vasiliev, N., & Yegorov, A (2011). An attempt of calculating the parameters of logistic regression under the Newton-Raphson method for evaluation of winter hardiness of plants [Opyt raschiota parametrov logisticheskoi regressii metodom Niutona-Rafsona dlia otsenki zimostoikosti rastenii]. Mathematical biology and bioinformatics, 2(6), 190–199. Retrieved October 15, 2013, from http://www.matbio.org/2011/Vasiliev2011(6_190).pdf.

Efron, B. (1975). The efficiency of logistic regression compared to normal discriminant analysis. Journal of the American Statistical Association, 70, 892–898.

Pampel, F. (2000). Logistic Regression: A Primer. London: Sage University Pagers Series.

Spicer, J. (2004). Making Sense of Multivariate Data Analysis. Beverly Hills, CA, and London: SAGE Publications Ltd.


Метрики статей

Завантаження метрик ...

Metrics powered by PLOS ALM

Посилання

  • Поки немає зовнішніх посилань.




##submission.copyrightStatement##



Статті поширюються на умовах ліцензії Creative Commons Attribution  International 4.0 (CC-BY-NC 4.0) .

 

Збірник наукових праць "Економічний аналіз"

ISSN 1993-0259 (Print)  ISSN 2219-4649 (Online) DOI: 10.35774/econa

 

© Тернопільський національний економічний університет

© «Економічний аналіз», 2007-2020