Вплив інноваційних інструментів фінансового ринку України на прямі іноземні інвестиції

Taras Leonidovych Kucher


Анотація


Вступ. Прямі іноземні інвестиції є критично важливим показником забезпечення довгострокового зростання української економіки. Інвестиційна привабливість підприємств та потенціал залучення іноземних інвестицій характеризується вартістю залучення капіталу як багатогранного показника, що відображає ризик інвестування у вітчизняну економіку. Процес інвестування відбувається на фінансовому ринку, де засобом акумулювання, розподілу та перерозподілу виступають фінансові інструменти. Запровадження інноваційних фінансових інструментів може здійснювати вплив на детермінанти вартості залучення інвестицій, як наслідок, позитивно впливати на цей показник, що стимулюватиме збільшення прямих іноземних інвестицій в Україну.

Мета. Метою статті є аналіз потенційного впливу запровадження інноваційних інструментів фінансового ринку в Україні на обсяги залучення прямих іноземних інвестицій та збільшення економічної активності через показник вартості залучення власного капіталу.

Метод. Методологічним підґрунтям дослідження є порівняльний та регресійний аналіз.

Результати. Розкрито вплив запровадження інноваційних фінансових інструментів на детермінанти премії за ризик, яка є складової вартості залучення власного капіталу. Продемонстровано місце України на світовому інвестиційному ринку з 2000 по 2015 рр. Проаналізовано та доведено обернено пропорційний вплив вартості залучення власного капіталу на прямі іноземні інвестиції в країнах порівняльної бази та Україні зокрема. На прикладі країн порівняльної бази було доведено за допомогою регресійного аналізу вплив використання інноваційних фінансових інструментів на вартість залучення власного капталу, прямі іноземні інвестиції та нарощення капітальних запасів. Екстрапольовано результати країн порівняльної бази на Україну через побудову моделі, яка демонструє вплив запровадження та використання інноваційних інструментів на українському фінансовому ринку на нарощення прямих іноземних інвестицій та зростання капітальних запасів в Україні. 


Ключові слова


інноваційні інструменти фінансового ринку; вартість залучення власного капіталу; премія за ризик; прямі іноземні інвестиції

Повний текст:

PDF

Посилання


Kucher T. L. (2012). Innovative financial instruments: the theoretical bases of the formation. Innovative Economy, 8(34), 248-251.

Abel, A. B., Bernanke, B. S. (2010). Macroeconomics. Moscow: Piter.

Schumpeter, J. A. (2010) The theory of Economic Development. An Inquiry into Profits, Capital, Credit, Interest, and the Business Cycle. Kyiv.

Chou, Yuan K. Modelling Financial Innovation and Economic Growth. The Journal of Economic Education.

Mishra, P. K. (2008). Financial Innovation and Economic Growth – A Theoretical Approach. Social Science Research Network. (September 3, 2008).

Merton, R. C. (1992). Financial Innovation and Economic Performance. Journal of Applied Corporate Finance, 4 (Winter), 12-22.

Laurent, L. J. (2007). Financial Innovations and the Dynamics of Emerging Capital Markets, Working paper, Fletcher School of Law and Diplomacy, Tufts University and HEC School of Management.

Kucher T. L. (2010). Determinants of the equity cost risk premium on the stock market: theoretical and practical approaches. Innovative Economy, 2, 140-143.

Risk Premiums for Other Markets. Retrieved from: http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/dataarchived.html.

The World Bank Data. Foreign direct investment, net inflows (BoP, current US$). Retrieved from: http://data. worldbank.org/indicator/BX.KLT.DINV.CD.WD/countries.

The World Bank Data. Population, total. Retrieved from: http://data. worldbank.org/indicator/SP.POP.TOTL.

Exchange-traded derivatives statistics. Retrieved from: http://www.bis.org/statistics/extderiv.htm.

Semiannual OTC derivatives statistics. Retrieved from: http://www.bis.org/statistics/derstats.htm.

Triennial OTC derivatives statistics. Retrieved from: http://www.bis.org/statistics/derstats3y.htm.

The World Bank Data. Gross capital formation (% of GDP). Retrieved from: http://data.worldbank.org/indicator/NE.GDI.TOTL.ZS/countries.


Метрики статей

Завантаження метрик ...

Metrics powered by PLOS ALM

Посилання

  • Поки немає зовнішніх посилань.




Ліцензія Creative Commons
Статті поширюються на умовах ліцензії Creative Commons Із зазначенням авторства - Некомерційна - Без похідних творів 3.0 Неадаптована.

 

Збірник наукових праць "Економічний аналіз"

ISSN 1993-0259 (Print)  ISSN 2219-4649 (Online)

 

© Тернопільський національний економічний університет

© «Економічний аналіз», 2007-2019